Conserve su tasa baja. Pida prestado contra lo demás.

Una línea de crédito sobre el capital de la vivienda es una línea rotativa garantizada contra su casa. Lo aprueban por un límite, usted retira lo que necesita, y paga interés solo sobre lo que ha retirado. Su primera hipoteca se queda exactamente donde está — que es todo el punto.

Porque un refinanciamiento con retiro de efectivo re-cotiza toda su hipoteca a la tasa de hoy. Si usted tiene un préstamo al 3%, eso es catastróficamente caro. Una línea de crédito deja esa tasa intacta y solo le cobra sobre el dinero que de verdad usa. Cuando usted tiene una primera hipoteca por debajo del mercado, la línea de crédito normalmente gana por muchísimo.

Casi nunca. Las tasas de las líneas de crédito típicamente son variables, atadas a la tasa preferencial más un margen. Si la preferencial sube, su pago sube — sin tope en la mayoría de los casos más allá de un techo de por vida. Esto es lo más importante que hay que entender, y es lo que menos seguido se dice en voz alta.

Normalmente diez años. Durante el retiro usted puede pedir prestado, pagar, y volver a pedir prestado, y su pago requerido típicamente es solo interés. Se siente maravillosamente barato. Ese sentimiento es la trampa.

Empieza el pago — típicamente a lo largo de veinte años — y su pago brinca, porque ahora está pagando capital además de interés. En $150,000 al 8.5% eso es como $1,063 subiendo a $1,302. Si las tasas se movieron en su contra, el brinco es mucho más grande.

Nada. No se mueve. Diez años de pagos de solo interés sobre $150,000 al 8.5% cuestan como $127,500 — y al final usted todavía debe los $150,000 completos. El dinero se fue y la deuda está intacta. Esto no es un defecto; es como funciona el producto, y usted tiene que entrar sabiéndolo.

La mayoría de los prestamistas permite una relación préstamo-valor combinada de como 80% a 90% del valor de su casa, incluida su primera hipoteca. Los programas y límites varían, y las valuaciones en California se mueven — el número para el que califica hoy no es un número con el que pueda contar para siempre.

Sí. Los prestamistas pueden congelar o reducir una línea de crédito si el valor de su casa baja o sus circunstancias cambian. Esto pasó a gran escala en 2008 con gente que dependía de la línea como fondo de emergencia. Una línea de crédito es una buena herramienta; es una red de seguridad frágil.

Normalmente mucho más bajos que los de un refinanciamiento — a veces cerca de cero, aunque algunos prestamistas los recuperan si usted cierra la línea antes de tiempo. Como no está tocando su primera hipoteca, hay mucho menos que pagar.

Cuando usted necesita una suma grande, fija y de una sola vez, y las tasas actuales están igual o por debajo de la tasa de su hipoteca actual — entonces un refinanciamiento con retiro de efectivo puede salir más barato y más seguro, porque fija la tasa. Y es la elección equivocada, siempre, si la está usando para financiar un estilo de vida en lugar de un activo.